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Planeación Financiera a Corto Plazo



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La Planeación Financiera a Corto Plazo en La Gestión
Financiera Empresarial.
Autor: Lic. Erlin Armando Romero Rodriguez
Idania[en]citscu.transnet.cu
Coautor: Lic. Katerine López Carreño
La Planeación Financiera a Corto Plazo como fase culminante del proceso
de planeación empresarial. 
Resulta incuestionable que la planeación es uno de los elementos
fundamentales de todos los actos o actividades que todo ser humano realiza, y
máxime, cuando estos actos pretenden la obtención de objetivos positivos
dentro de la operatividad de una empresa. La planeación financiera, que sería
básicamente la aplicable dentro de una empresa, se basa en técnicas
específicas, que pretenden hacer pronósticos de los acontecimientos futuros,
pero de igual forma pretende establecer cuales son las metas y objetivos que
se buscan, en el aspecto económico y financiero; y lo anterior se establece
mediante “tres  procesos medulares en todo proceso de planeación, que son en
primera instancia efectuar la planeación de lo que se pretende hacer, llevarlo a
cabo y verificar si se realizó correctamente”¹.
La planeación se hace necesaria por diferentes motivos:
1.
Para prevenir los cambios del medio ambiente.
2.
Para integrar los objetivos y las decisiones de la organización.
3.
Como medio de comunicación, coordinación y cooperación de los
diferentes elementos que integran la empresa. 
Se puede afirmar que la planeación es la primera etapa del sistema
presupuestario, debido a que para establecer cuales serán los requerimientos
de las empresas, en cuestiones monetarias, se debe en primera instancia
definir cual es el entorno de la empresa, cuales son los resultados de años
anteriores en la enajenación de sus productos, la visualización del mercado, la
                                                                
1
Font Jordi, Elvira Oscar, Presupuestos, Planes financieros y Estudios de Viabilidad. Gestión 2000. Edición: enero
1999.
  
situación física en que se encuentran los activos que intervienen en la
producción o distribución, etc., con la finalidad de poder dar un margen
adecuado en cuestión financiera, de acuerdo a la realidad de la empresa.
Por otro lado, la planeación financiera es un procedimiento en tres fases para
decidir qué acciones se deben realizar en lo futuro para lograr los objetivos
trazados: planear lo que se quiere hacer, llevar a cabo lo planeado y verificar la
eficiencia de cómo se hizo. La planeación financiera a través de un
presupuesto dará a la empresa una coordinación general de funcionamiento.
Idalberto Chiavenato describe a la planeación como: “la función administrativa
que determina anticipadamente cuáles son los objetivos que deben alcanzarse
y qué debe hacerse para alcanzarlos, se trata de un modelo teórico para la
acción futura”.²
La planeación financiera es un aspecto que reviste gran importancia para el
funcionamiento y, por ende, la supervivencia de la empresa.
Son tres los elementos clave en el proceso de planeación financiera:
1. La planeación del efectivo consiste en la elaboración de presupuestos de
caja. Sin un nivel adecuado de efectivo y pese al nivel que presenten las
utilidades la empresa está expuesta al fracaso.
2. La planeación de utilidades, se obtiene por medio de los estados financieros
proforma, los cuales muestran niveles anticipados de ingresos, activos, pasivos
y capital social.
3. Los presupuestos de caja y los estados proforma son útiles no sólo para la
planeación financiera interna; forman parte de la información que exigen los
prestamistas tanto presentes como futuros.
Mediante el análisis y la planeación financiera, el administrador financiero
puede estar al tanto de la posición financiera de la empresa, evaluar los
requerimientos de producción y hasta qué punto es posible satisfacerlos, y
determinar si se habrá de requerir financiamiento adicional. Además,
                                                                
2
Chiavenato, Idalberto: “Introducción a la teoría General de la Administración”. Mc Graw Hill. Bogotá, 1986.
  
proporciona una guía para dirigir, coordinar y controlar las acciones de la
empresa para alcanzar sus objetivos.
El proceso de planeación financiera comienza con planes financieros a
largo
plazo, o estratégicos. En los planes estratégicos se materializa la misión de la
empresa, su 
visión del futuro, los objetivos que aspira alcanzar, así como la estrategia que
considera correcta y las acciones concretas que deben ejecutarse para
alcanzarlas. A su vez, estos planes a largo plazo guían la formulación de
planes y presupuestos a corto plazo, u operativos. Por lo general los planes y
presupuestos a corto plazo implementan los objetivos estratégicos a largo
plazo de la empresa. 
Generalmente, estos son planes que cubren un período de 1 a 2 años. Para su
confección se toma información del pronóstico de ventas que constituye la
principal fuente de datos,
a partir del cual se desarrollan planes de producción
que toman en cuenta estimaciones de las materias primas requeridas,
requerimientos de mano de obra directa y gastos operativos, además de otros
estados operativos y financieros con los cuales se conforman varios
Presupuestos operativos, de efectivo y estados financieros pro forma. En la
figura 1ª (Anexo1) se muestra  un esquema que resume el proceso de
planeación a corto plazo.
Como se observa, el pronóstico de ventas es el punto de apoyo del cual
dependen todas las fases del proceso de planeación financiera. Previendo los
niveles de ingresos
que se obtendrán a partir del pronóstico de ventas, los
administradores financieros podrán estimar también cuáles serán los flujos de
efectivo que se obtendrán. Además, estarán en condiciones de hacer un
pronóstico del nivel de activos fijos requeridos y la cantidad de financiamiento
necesario para que las ventas pronosticadas sean alcanzadas. 
Existen una multitud de factores que afectan a las ventas, como las políticas de
precio, la competencia, el ingreso disponible, la actitud de los compradores, la
aparición de nuevos productos, las condiciones económicas, etc. La
responsabilidad de establecer el presupuesto de ventas queda a cargo del
departamento de ventas y puede realizarse en diferentes niveles de la
compañía.
  
Existen varios métodos para elaborar el pronóstico de las ventas que,
evidentemente, constituye la  parte medular de todo presupuesto de ventas.
Algunos de estos son intuitivos, otros mecánicos y otros estadísticos con
mayores complicaciones para su aplicación.
El método intuitivo se basa en la predicción de quienes preparan el pronóstico
y no se apoya en hechos. Esto los convierte en poco
confiables ya que no se
pueden defender cuando su justificación debe tomar en cuenta las
circunstancias del medio comercial.
Otro método es una simple extrapolación
de las ventas efectuadas en el
período anterior al futuro período de planeación, aplicando un porcentaje
constante de incremento o un aumento absoluto constante de unidades. Este
método no resulta muy apropiado bajo circunstancias dinámicas de comercio,
ya que da por sentado que la empresa se conforma con lo ocurrido en el
pasado y lo aplicará al futuro. 
Un tercer método de pronóstico es el que emplea un diagrama de dispersión,
(regresión lineal). Es una gráfica en la cual se relaciona el número de
unidades vendidas con el nivel de algunas variables de significación
observadas en los períodos de planeación más recientes. 
Observar la tendencia es otra vía para estimar los niveles de venta. Se trata de
una técnica estadística de carácter mecánico y que en muchos aspectos se
parece a la extrapolación. Al igual que esta, la tendencia supone un aumento o
disminución proporcional constante en las ventas de cada año adicional por lo
que confiar por completo en este método será un error.
Es recomendable que
las empresas se apoyen
de una combinación de datos
de predicción externos e internos al elaborar la predicción de ventas final. La
información interna proporciona perspectivas para esperar un nivel
determinado de ventas, en tanto que la información externa sirve para
incorporar los factores económicos generales al conjunto de ventas esperadas.
“Los datos internos dan idea de las expectativas de ventas, en tanto que los
datos externos ofrecen la manera de ajustar estas expectativas teniendo en
cuenta los factores económicos generales.” 3
                                                                
3
Gitman, Laurence Fundamentos de Administración Financiera, Tomo I, Editorial MES, P: 118
  
Finalmente, el director financiero encargado de las decisiones a corto plazo no
tiene que mirar demasiado hacia el futuro.  La decisión de buscar
financiamiento adicional (crédito bancario) puede estar basado perfectamente
solo en las predicciones del flujo de tesorería para los meses próximos. Sin
embargo, esto es extremadamente importante pues: “En cierta forma, las
decisiones a corto plazo son más fáciles que las decisiones a largo plazo, pero
no son menos importantes (...) Una empresa puede detectar oportunidades de
inversión de capital sumamente valiosas, encontrar el ratio máximo de
endeudamiento, seguir una política de dividendos perfecta y, a pesar de todo,
hundirse porque nadie se preocupa de buscar liquidez para pagar las facturas
de este año. De ahí la necesidad de la planificación a corto plazo”.
4
Técnicas para  la Planeación Financiera a corto plazo.
El sistema presupuestario se ha convertido en el arma más poderosa con que
cuenta la administración moderna para minimizar el riesgo, aprovechar
óptimamente los recursos financieros y decidir anticipadamente las
necesidades de dinero y su correcta aplicación, buscando el mejor rendimiento
de las empresas y su máxima seguridad financiera. 
En la práctica empresarial, se emplean para la planeación financiera a corto
plazo,  diferentes tipos de presupuestos que ayudan a pronosticar necesidades
financieras futuras como son el Presupuesto de Efectivo y los Estados
Financieros Proyectados o Estados Proforma. Además, existen otras técnicas
que se ponen en práctica cuando en las organizaciones empresariales  se dan
condiciones que no propician la aplicación de los métodos anteriores. Uno de
estos métodos es la regresión lineal simple. En la explicación de estas
herramientas de planeación se centrará la atención del presente epígrafe.
Presupuesto de efectivo
Las empresas estiman sus necesidades de efectivo como parte integral de su
presupuesto general o de su proceso de pronóstico, ya que de esta forma los
encargados de la dependencia financiera de una empresa, cuentan con una
perspectiva muy amplia sobre la ocurrencia de entradas y salidas de efectivo
                                                                
4
Myers, Stewart C. y Brealey, Richard A. Fundamentos de Financiación Empresarial. Cuarta Edición. T III Ed.
MES
pág. 881 
 
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