Análisis de Créditos - Apuntes de Economía y Finanzas

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empresas o personas jurídicas

Solicitud de la operación

Perfil empresarial destacando la actividad de las empresa, su plan estratégico de la

gestión y/o curriculum vitae

Avalúos de los bienes a ser otorgados en garantía ya sean muebles o inmuebles

Estados financieros de la empresa (recomendable de las dos últimas gestiones)

Flujo de caja proyectado con los supuestos considerados en dicha proyección

(recomendable por el periodo de crédito)

Formularios de: información básica, declaraciones patrimoniales, información

confidencial ante DATACIC y SIBEF

Cédulas de identidad

Documentación legal de la empresa (constitución, poderes, RUC, Matricula de

comercio, Padrón Municipal, comprobante de pago de IUE, Actas de directorios,

estatutos, actas de elección de directorio, etc.)

Circuito del crédito:

Presentación de solicitud y carpeta crediticia

Evaluación del crédito por parte del oficial

Elaboración del informe de recomendación y/o conformidad.

Presentación al comité de crédito y o departamento de riesgo crediticio

Aprobación por parte del Banco BISA S.A. notificación al cliente

Previsión de fondos cual fuera su destino

Elaboración de contrato de crédito en base a las condiciones negociadas originalmente

Firma del contrato por los solicitante y los representantes de la institución

Presentación de una póliza de seguro por el bien otorgado en hipoteca con la debida

subrogación de derechos a favor del banco

Elaboración de un file o carpeta de crédito con el nombre completo del cliente

Elaboración de la hoja de ruta para desembolso correspondiente ya sea en cheque o

abono a la cuenta del cliente

Elaboración del plan de pagos con sus respectivas fechas de vencimientos

Administración por parte del oficial de cuenta

Análisis del crédito (análisis cuantitativo y cualitativo)

Consideraciones De Importancia

Se debe considerar las variables macroeconómicas que afectan aun país, tales como

políticas de incentivo a importaciones o exportaciones, políticas tributarias, costo del dinero,

movimiento de capital de Entes Capitalistas, política monetaria, precios internacionales,

conflictos internacionales, inflación, crecimiento económico mediterraniedad de un país,

pobreza y subdesarrollo, dependencia de otros países, desarrollo social de un país, huelgas

sindicales o problemas sociales, etc.

Otras de las variables de mucha importancia es el análisis del sector de la empresa,

variables como vulnerabilidad del sector, desarrollo, F.O.D.A., dependencia de otros

sectores, estancamiento por diferentes razones, poco incentivo del gobierno, poco interés

por parte de inversionista, fuerte inversión inicial, etc.

De preferencia se debe analizar balances de las tres últimas gestiones

Balance con antigüedad no mayor a 6 meses

Calificación de la auditoria, hay que tener en cuenta que no todos los auditores califican

Los comentarios deben ser de fondo y no de forma, deben permitirnos identificar las causas

y dar respuestas sobre el rubro

Los comentarios del balances deben responder a los por que?

Deben analizarse los balances consolidados en caso de Grupos Económicos manteniendo

cuidado de consolidar cada una de las cuentas.

Matriz Estratégica – Competitiva

Superando debilidades

obteniendo ventajas de

Minimizar debilidades y

anular amenazas

Depuración y análisis de las cuentas del balance

Antes de analizar un balance es necesario tomar en cuanta los siguientes aspectos:

Depuración de datos (Ej. Cuentas por cobrar incobrables se debe eliminar contra el

patrimonio, lo mismo so existe un activo sobrevaluado, cuentas corrientes socios debe

eliminarse contra patrimonio, etc.)

Sector al que pertenece la empresa

Descripción y detalle de cada una de las partidas del balance

Forma de contabilización de las cuentas

Valorización

Política de administración

Evolución tendencias, etc. (mientras mayor sea el monto mayor será la importancia de

análisis)

Solicitar preferentemente balance auditado por una auditora confiable

Cerciorarse de que el balance que se esta analizando tenga la firma de la persona

responsable del balance.

Análisis de las cuentas comerciales por cobrar

Formas de documentación de las cuentas por cobrar o deudores por venta, que proporción

y cual es el respaldo de cada una de ellas en caso de no poder cobrarlas.

Utilización de Factoring en la cobranza o para tener liquidez inmediata

Principales deudores

Grado de concentración que existe en cada uno de ellos

Comportamiento pasado de esas cuentas

Porcentaje de incobrabilidad de los últimos meses

Comparación de la cartera de clientes con otras empresas del mismo sector

Verificar la contabilización. Podrían no incluir IVA

Política de administración de las cuentas por cobrar (Beneficios de mantener cuentas por

cobrar, intereses vs. sus costos por la administración

Se debe tener en cuenta que el volumen de las cuentas por cobrar depende del

porcentaje de ventas a crédito, volumen de ventas y plazo promedio de ventas.

Políticas de crédito: se refiere a la forma de seleccionar a sus clientes, criterio de evaluación.

Condiciones de crédito: porcentaje de ventas a crédito, plazo, formas de reajustes de tasas

de interés, formas o tipos de documentación, tipos de descuentos por pronto pago,

garantías en caso de pedir.

Políticas de cobranza: de tipo prejudicial, que trato les dan a los clientes con retraso de 30

días o más, que tipo de acciones se toman, forma de cobranza, vía fax, cartas, etc.,

cobranza judicial, tipos de procedimientos, embargos, etc.

Evolución y tendencia de las cuentas por cobrar.

Análisis del inventario

Necesario realizar análisis de las partidas que componen el inventario. Materia prima

productos en proceso, productos terminados, suministros, repuestos, materias primas en

tránsito. Se deberá analizar cada uno de ellos

En caso de materia prima , esta es importada o nacional, si es local existe problemas de

abastecimiento, si es importada el tiempo de aprovisionamiento.

Obsolescencia de los inventarios, tanto por nueva tecnología como por desgaste

Tiempo de rotación

Tienen seguro contra incontinencias

Deberá realizarse la inspección visual de dicha mercadería.

Se debe saber la forma de contabilización de los inventarios

Correcta valorización y la moneda empleada para su contabilización

Se bebe conocer la política de administración de los inventarios: con quienes se abastecen,

que tan seguro es, preocupación por tener bajos precios y mejor calidad; cuantos meses de

ventas mantienen en materia prima, productos en proceso y productos terminados; cual es

la rotación de los inventarios fijada o determinada; almacenamiento en épocas del año.

Áreas involucradas en la administración ya sea el Gte. de Producción Gte. de Marketing,

Gte. de Ventas o Finanzas, etc.

Conocer como se realiza el control de los inventarios en forma manual o computarizada.

Tecnología empleada

Naturaleza y liquidez de los inventarios.

Características y naturaleza del producto

Características del mercado

Canales de distribución

Analizar la evolución y tendencia

Análisis del activo fijo

Descripción de los activos fijos uno por uno para tener conocimiento del tipo de activos fijos

que dispone la empresa y si corresponde a su actividad o rubro. El análisis de esta cuenta

esta ligado :

Existencia de la propiedad

Forma de contabilización de los activos fijos

Valorización, revalorización, depreciación, desgaste físico y moral

Política de administración de los activos fijos

Tecnología y modernización

Antigüedad de cada uno de los activos

Mantenimiento periódico que se realizan a cada uno de ellos

Políticas utilizadas para el buen manejo del activo de la empresa

Cual la proporción de los activos productivos e improductivos que no generan recursos a la

empresa

Es necesario separar los activo pertenecientes a los socios de la empresa y de la empresa

esto para poder tener un análisis más objetivos

Su evolución y tendencia en las gestiones

Obligaciones Bancarias

Análisis de la composición de la obligaciones bancarias, de largo y corto plazo.

Considerando la concentración correcta de obligaciones tanto en el pasivo circulante

como en pasivo no circulante

Análisis de las garantías que respaldan dichos créditos y cual la proporción de garantías

ofrecidas versus créditos solicitados

Análisis de las formas de amortización ya que de esto dependerá como pueda cumplir el

cliente ya que no todas las actividades tienen el mismo ciclo operativo( agrícola, comercio,

construcción, servicios, etc.)

Administración de las obligaciones ( manual, computarizadas, si existen reportes)

Tasas de intereses y plazos a los que esta pactado cada crédito

Objetos concretos de cada uno de los pasivos bancarios solicitados y cual el efecto que ha

tenido en la empresa

Análisis del impacto en el balance de la obligación solicitada a banco. Esto es importante

por que determinará el endeudamiento de la empresa y cual su estructura de pasivos

bancarios

Quienes son los entes financiadores; instituciones privadas ?, de incentivo ?, de desarrollo ?,

etc.

Obligaciones Comerciales

Cual es la política de otorgaciones de crédito por parte de los proveedores hacia la

empresa

Formas de pago, tasas de interés, comisiones, descuentos (cual la modalidad de pago;

letras, avales,

Indicadores Financieros

Razón de liquidez

Test ácido

Rotación de cuentas por cobrar

Rotación de inventarios

Ciclo operacional

Rotación de cuentas por pagar

Leverage: Deuda total/Ventas Total

Rentabilidad sobre activos

Rentabilidad sobre patrimonio

Ventas/Activo total

Ventas/Activo fijo

Resultado bruto/ventas

Resultado operacional/ventas

Utilidad neta/ventas

Limitaciones De Las Razones Financieras

Estáticos e históricos no productivos

Requieren de información complementaria para mejor interpretación

Calidad y oportunidad

Contabilidad manipulada

Métodos contables cambiantes

Pasivos no reconocidos

Aspectos Cualitativos Del Análisis

Análisis del negocio

Historia de la empresa

Sistemas gerenciales (técnicas de administración)

Sistemas de información

Canales de comunicación(verticales /horizontales)

Objetivos y metas

Políticas y procedimientos para cumplir las metas

Apuntes desarrollados y enviados por:

Manfredo Añez

manez@grupobisa.com