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Razones Simples



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Investigación desarrollada y enviada por: Javier Fajardo
fajardojavier@yahoo.com
Son relaciones lógicas entre los diversos elementos que integran los Estados Financieros, estas incluyen elementos
cuantitativos, y son simplemente un método de análisis.
RAZÓN
Es la relación lógica de algunas partidas cuyos elementos analizados tienen un comportamiento lógico.
Es la comparación de dos cifras, que permiten establecer la independencia lógica sobre una y otra.
Clasificación de las Razones:
A.
Razones de Solvencia
B.
Razones de Estabilidad
C.
Razones de Rentabilidad
D.
Razones de Productividad
A.
RAZONES DE SOLVENCIA
Son las razones que miden la capacidad de pago que tiene la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo.
1.
Solvencia:
Establece la cantidad de activos corrientes para pagar pasivos a corto plazo; o sea la cantidad “x” en quetzales
de activos corrientes para pagar un quetzal de pasivo corriente. El parámetro estándar debería ser de 2 a 1, esto
significa que se tienen Q2.00 de activo corriente para pagar Q1.00 de pasivo corriente, cualquier índice mayor a
éste es bueno.
2
rientes
PasivosCor
rientes
ActivosCor
2.
Liquidez (Prueba del Ácido):
Mide la capacidad de pago INMEDIATA que tiene la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo. 
Recibe también el nombre de “Prueba del Ácido”.  Únicamente toma en cuenta caja y las cuentas por cobrar para
poder pagar las deudas a corto plazo.  Un índice razonable podría ser Q1.00 u Q0.80.
80
.
0
00
.
1
u
rientes
PasivosCor
s
Inventario
rientes
ActivosCor
3.
Solvencia Inmediata:
Mide la capacidad de efectivo más los valores negociables (Inversiones a Corto Plazo) para pagar las deudas a
corto plazo.  También se le conoce con el nombre de “Solvencia Disponible”.  Un parámetro estándar podrá ser de
Q.080 o Q.0.40.
80
.
0
40
.
0
u
rientes
PasivosCor
ociables
ValoresNeg
Efectivo
4.
Activo Defensivo:
Esta razón mide el tiempo para el cual la empresa podrá operar echando mano de su activo liquido actual, sin
recurrir a los ingresos provenientes de las fuentes del año próximo.
Días
sDiarios
Desembolso
nsivo
ActivoDefe
Activo Defensivo: Este se establece tomando en cuenta Caja y Bancos, Cuentas por Cobrar, Documentos por
Cobrar y Valores Negociables.
Desembolsos Diarios: Representan todos los gastos ordinarios de operación de la empresa, no incluyendo cuentas
por pagar, los gastos pueden ser: sueldos, luz, agua, teléfono, mantenimiento, repuestos, alquileres, etc.
B.
RAZONES DE ESTABILIDAD
Son las razones que miden el grado de protección a los Acreedores e Inversionistas a Largo Plazo, con los activos que
no son utilizados para la generación del Capital de Trabajo, es decir son los activos que se utilizan como garantía.
5.
Estabilidad:
Nos muestra la forma en que los Activos No Corrientes están garantizando las Obligaciones a Largo Plazo, o
sea cuanto de Activo No Corriente tiene la empresa para garantizar o en su defecto para pagar Q1.00 de Pasivo No
Corriente.
Este índice podrá variar en los primeros años cuando la empresa necesite financiamiento para la compra de
Activos No Corrientes, al inicio el índice será mayor que 1, el cual irá aumentando cuando se paguen los Pasivos. 
Por el contrario si el índice fuera menor a 1, esto significa que la empresa no tiene garantía suficiente para cubrir
los Pasivos No Corrientes.  Cuando el índice sea igual a 1 implicará que el Activo ha cubierto la totalidad del
Pasivo.  Como regla general este índice siempre resulta mayor que 1.
Variable
rriente
PasivoNoCo
Neto)
rriente(
ActivoNoCo
6.
Inversión en Activos No Corrientes:
Nos indica la porción de los inversionistas que han sido utilizadas en la adquisición de Activos permanentes,
cuya característica es la del uso por parte de la empresa.  Cuando una empresa inicia operaciones, éste índice
puede ser mayor que 1, con el pasar de los años éste deberá bajar porque se aumentan los Activos No Corrientes y
los fondos no son utilizados para la compra de Activos No Corrientes.  El parámetro estándar de éste índice deberá
ser del orden de Q0.40 o Q0.002.
%
20
.
0
%
40
ó
orrientes
ActivosNoC
table
CapitalCon
7.
Propiedad:
Nos señala que parte de los Activos Totales de la empresa, son financiados con Capital de los propios
inversionistas, o sea que los Activos son propiedad directa de los socios, es decir los que se han comprado con el
dinero de los socios.  Es importante señalar que el capital de los socios no debe ser exclusivo para la compra de los
activos ya que de seguirse este procedimiento no se estará utilizando las líneas de crédito existentes.
%
40
l
ActivoTota
table
CapitalCon
8.
Endeudamiento:
Mide el grado de financiamiento por parte de terceros en los Activos de la empresa, o sea el nivel de control de
los Acreedores en los bienes de la empresa.  Se le conoce con el nombre de APALANCAMIENTO FINANCIERO, o
sea mide la presentación de los Activos financiados por deuda, si el porcentaje es mayor del 60% la empresa está
corriendo un nivel alto de financiamiento, que al final puede ser riesgoso.
%
60
l
ActivoTota
l
PasivoTota
Otro Enfoque de Endeudamiento:
Nos señala que los propietarios tienen “x” quetzales en el negocio por cada Q1.00 que tienen los Acreedores, y
mide el grado de inversión de los Acreedores o hasta que grado la Empresa depende de terceros.  Si es menor a
Q1.00, significa que la empresa depende de un porcentaje no mayor al dinero aportado por los Acreedores.
67
.
0
l
PasivoTota
table
CapitalCon
9.
Solidez:
Nos indica cuánto de los Activos totales tiene la empresa para pagar Q1.00 de Pasivo total, por que este índice
debe ser mayor que 1.  Si en caso el índice fuera igual a 1, significaría que la empresa ya no tiene capital, y si fuera
mayor que 1 la empresa estaría en posición de pérdida.  Por el contrario un índice muy elevado de ésta razón
implica que la empresa no tiene Pasivos y está trabajando exclusivamente con su Patrimonio, lo cual no puede ser
conveniente en algunos casos.
más
ó
l
PasivoTota
l
ActivoTota
5
.
1
10.
Cobertura Financiera:
Nos muestra que porcentaje de las utilidades es absorbido por la carga financiera, esto significa que del total
de las utilidades un porcentaje sirve para pagar la carga financiera.
40
.
0
ncieros
GastosFina
os
sFinancier
tesDeGasto
UtilidadAn
C.
RAZONES DE RENTABILIDAD (PRODUCTIVIDAD)
Estas miden el éxito o fracaso que tiene la empresa durante un período de tiempo por lo general un año.  Estas razones
son las que nos muestran las utilidades o pérdidas operacionales.
11.
Margen de Utilidad (Rentabilidad de las Ventas):
Expresa los centavos obtenidos en concepto de utilidad por cada Q1.00 de venta.  Lo que significa que la
empresa por cada Q1.00 de venta obtendrá una utilidad de 0.20 ó 0.30 centavos.
40
.
0
20
.
0
ó
s
VentasNeta
ta
UtilidadNe
12.
Tasa de Rendimiento:
Es el rendimiento anual que obtiene la empresa por un año de gestión administrativa, tomándose como base la
inversión sobre el capital pagado, esto significa que la empresa tendrá un rendimiento superior al de colocar su
capital en fondos de inversión a plazo fijo.  En otras palabras resulta ser los beneficios que obtiene la empresa
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